افراط زر کیا ہے، کیوں ہوتی ہے اور اس سے کیسے بچیں؟

افراط زر قوت خرید کی بتدریج کمی ہے، جس کی عکاسی اشیا اور خدمات کی قیمتوں میں وسیع پیمانے پر ہوتی ہے۔

10 جنوری، 2022 کو کراچی کے ایک بازار میں دکان دار گاہکوں کا منتظر ہے (اے ایف پی)

افراط زر سے مراد وقت کے ساتھ ساتھ پوری معیشت میں اشیا اور خدمات کی قیمتوں میں وسیع اضافہ ہے، جس سے صارفین اور کاروبار دونوں کے لیے قوت خرید میں کمی آتی ہے۔

دوسرے لفظوں میں آپ کا روپیہ (یا جو بھی کرنسی آپ خریداری کے لیے استعمال کرتے ہیں) آج اتنی قدر نہیں رکھتا جتنی کل تھی۔

افراط زر کے اثرات کو سمجھنے کے لیے ایک عام استعمال کی چیز لیں اور اس کی قیمت کا ایک دور سے دوسرے دور سے موازنہ کریں۔

مثال کے طور پر امریکہ میں 1970 میں کافی کے اوسط کپ کی قیمت 25 سینٹ تھی۔

2019 تک یہ 1.59 ڈالر تک پہنچ گئی تو پانچ ڈالر میں آپ 1970 میں 20 کپ کے مقابلے میں 2019 میں تقریباً تین کپ کافی خریدنے کے قابل رہ جاتے۔

یہ افراط زر ہے جو کسی ایک شے یا سروس کی قیمتوں میں اضافے تک محدود نہیں۔

اس سے مراد کسی شعبے میں قیمتوں میں اضافہ ہے، جیسے کہ خوردہ یا آٹوموٹو — اور بالآخر، ایک ملک کی معیشت۔

ایک صحت مند معیشت میں، سالانہ افراط زر عام طور پر دو فیصد پوائنٹس کی حد میں ہوتی ہے جسے ماہرین اقتصادیات قیمتوں کے استحکام کا اشارہ سمجھتے ہیں۔

افراط زر کے اس وقت مثبت اثرات ہو سکتے ہیں جب یہ ایک حد کے اندر ہو: مثال کے طور پر یہ اخراجات کو زیادہ کر سکتی ہے اور اس طرح جب معیشت سست ہو رہی ہو اور اسے فروغ دینے کی ضرورت ہو تو اس سے طلب اور پیداواری صلاحیت میں اضافہ ہو سکتا ہے۔

اس کے برعکس جب افراط زر اجرت میں اضافے کو پیچھے چھوڑنا شروع کر دیتی ہے تو یہ جدوجہد کرنے والی معیشت کی انتباہی علامت ہو سکتی ہے۔

افراط زر صارفین کو سب سے زیادہ براہ راست متاثر کرتا ہے لیکن کاروبار بھی اس کا اثر محسوس کر سکتے ہیں۔

افراط زر صارفین اور کمپنیوں کو کس طرح متاثر کرتا ہے؟

خاندان یا صارفین اس وقت قوت خرید سے محروم ہو جاتے ہیں جب خوراک اور پٹرول کی قیمتیں بڑھ جاتی ہیں۔

کمپنیاں قوت خرید کھو دیتی ہیں جب پیداوار میں استعمال ہونے والے ان پٹس کی قیمتیں بڑھ جاتی ہیں، جیسے کوئلہ اور خام تیل، مصنوعات جیسے آٹا اور سٹیل اور تیار مشینری۔

اس کے جواب میں کمپنیاں عام طور پر افراط زر سے پڑنے والے فرق کو پورا کرنے کے لیے اپنی مصنوعات یا خدمات کی قیمتوں میں اضافہ کرتی ہیں یعنی صارفین ان قیمتوں میں اضافے کو جذب کرتے ہیں۔

بہت سی کمپنیوں کے لیے مشکل یہ ہے کہ انہیں قیمتوں میں اضافے کا توازن قائم رکھنا ہوتا ہے تاکہ ان پٹ لاگت میں اضافے کو پورا کیا جا سکے اور ساتھ ہی اس بات کو بھی یقینی بنایا جائے کہ وہ اس قدر نہ بڑھیں کہ یہ مانگ کو دبا دے۔

افراط زر کیسے ریکارڈ کی جاتی ہے؟

شماریاتی ایجنسیاں پہلے گھرانوں کی طرف سے استعمال کی جانے والی مختلف اشیا اور خدمات کی ’باسکٹ یا ٹوکری‘ کی موجودہ قیمت کا تعین کر کے افراط زر ریکارڈ کرتی ہیں، جسے پرائس انڈیکس کہا جاتا ہے۔

وقت کے ساتھ ساتھ افراط زر کی شرح، یا فیصد کی تبدیلی کا حساب لگانے کے لیے، ایجنسیاں ایک مدت کے دوران انڈیکس کی قدر کا دوسرے سے موازنہ کرتی ہیں، جیسے ایک ماہ سے دوسرے مہینے، جو مہنگائی کی ماہانہ شرح دیتا ہے، یا سال بہ سال، جو سالانہ دیتا ہے۔

مثال کے طور پر امریکہ میں اس ملک کا بیورو آف لیبر سٹیٹسٹکس اپنا کنزیومر پرائس انڈیکس (CPI) شائع کرتا ہے، جو شہری صارفین کی جیب سے خریدنے والی اشیا کی قیمت ریکارڈ کرتا ہے۔

سی پی آئی کو علاقوں کے لحاظ سے تقسیم کیا جاتا ہے اور پورے ملک کے لیے رپورٹ کیا جاتا ہے۔

ذاتی کھپت کے اخراجات (PCE) قیمت کا اشاریہ — جسے امریکی حکومت کے بیورو آف اکنامک اینالیسس نے شائع کیا ہے — صارفین کے اخراجات کی ایک وسیع رینج کو مدنظر رکھتا ہے، بشمول صحت کی دیکھ بھال۔

افراط زر کی بنیادی وجوہات؟

ڈیمانڈ پُل انفلیشن اس وقت ہوتی ہے جب معیشت میں اشیا اور خدمات کی مانگ معیشت کی انہیں پیدا کرنے کی صلاحیت سے زیادہ ہو جاتی ہے۔

مثال کے طور پر جب نئی کاروں کی مانگ COVID-19 وبائی بیماری کے آغاز میں تیزی سے کم ہونے کی توقع سے زیادہ تیزی سے بحال ہوئی، سیمی کنڈکٹرز کی سپلائی میں مداخلت کی کمی نے آٹو انڈسٹری کے لیے اس نئی طلب کو برقرار رکھنا مشکل بنا دیا۔

نئی گاڑیوں کی قلت کے نتیجے میں نئی ​​اور استعمال شدہ کاروں کی قیمتوں میں اضافہ ہوا۔

لاگت کو بڑھانے والی افراط زر اس وقت ہوتی ہے جب ان پٹ سامان اور خدمات کی بڑھتی ہوئی قیمت حتمی سامان اور خدمات کی قیمتوں میں اضافہ کرتی ہے۔

مثال کے طور پر وبائی مرض کے دوران اشیا کی قیمتوں میں تیزی سے اضافہ ہوا جس کے نتیجے میں مانگ میں بنیادی تبدیلیاں، خریداری کے انداز، خدمت کرنے کی لاگت اور مختلف شعبوں اور ویلیو چینز میں قدر کو سمجھا گیا۔

افراط زر کو دور کرنے اور مالیاتی کارکردگی پر اثرات کو کم کرنے کے لیے، صنعتی کمپنیوں کو قیمتوں میں اضافے پر غور کرنے پر مجبور کیا گیا جو کہ ان کے آخری صارفین تک پہنچایا جائے گا۔

آج کی افراط زر تاریخی افراط زر سے کیسے مختلف ہے؟

جنوری 2022 میں امریکہ میں افراط زر کی شرح 7.5 فیصد تک توانائی کی بڑھتی قیمتوں، مزدوروں کی عدم مطابقت اور سپلائی میں رکاوٹ کے نتیجے میں پہنچ گئی جو کہ فروری 1982 کے بعد اس کی بلند ترین سطح تھی۔ لیکن افراط زر کوئی نیا رجحان نہیں ہے۔ ممالک نے ماضی میں مہنگائی کا بار بار سامنا کیا ہے۔

امریکی بیورو آف لیبر سٹیٹسٹکس کے مطابق موجودہ مہنگائی کے دور کا ایک عام موازنہ دوسری جنگ عظیم کے بعد کے دور کے ساتھ ہے جب قیمتوں پر کنٹرول، رسد کے مسائل اور غیر معمولی مانگ نے دو ہندسوں پر مبنی افراط زر میں اضافہ کیا تھا جو کہ 1947 میں 20 فیصد تک پہنچ گئی تھی۔

آج کھپت کے نمونوں کو بھی اسی طرح مسخ کیا گیا ہے، اور سپلائی چین  وبائی امراض کی وجہ سے متاثر ہوئی ہے۔

مزید پڑھ

اس سیکشن میں متعلقہ حوالہ پوائنٹس شامل ہیں (Related Nodes field)

1960 کی دہائی کے وسط سے لے کر 1980 کی دہائی کے اوائل تک جسے ’عظیم افراط زر‘ کے طور پر سمجھا جاتا ہے جس میں افراط زر کی کچھ بلند ترین شرحیں دیکھی گئیں۔

1980 میں یہ شرح 14.8 فیصد تھی۔ اس افراط زر سے نمٹنے کے لیے فیڈرل ریزرو نے شرح سود میں اضافہ تقریبا 20 فیصد کیا تھا۔

کچھ ماہرین اقتصادیات اس واقعہ کو جزوی طور پر مانیٹری پالیسی کی غلطیوں سے منسوب کرتے ہیں بجائے اس کے کہ دیگر مطلوبہ وجوہات، جیسے تیل کی مہنگی قیمتیں۔

عظیم افراط زر نے فیڈرل ریزرو کی افراط زر کے دباؤ کو کم کرنے کی صلاحیت پر عوام کے اعتماد کی ضرورت کا اشارہ دیا۔

افراط زر قیمتوں کو کیسے متاثر کرتی ہے؟

افراط زر کے دوران کمپنیاں عام طور پر ان پٹ مواد کے لیے زیادہ ادائیگی کرتی ہیں۔

کمپنیوں کے لیے نقصانات کو پورا کرنے اور مجموعی مارجن کو برقرار رکھنے کا ایک طریقہ صارفین کے لیے قیمتوں میں اضافہ کرنا ہے۔

لیکن اگر قیمتوں میں اضافے کو سوچ سمجھ کر عمل میں نہیں لایا جاتا تو کمپنیاں صارفین کے تعلقات کو نقصان پہنچا سکتی ہیں، فروخت کو کم کر سکتی ہیں اور مارجن کو نقصان پہنچا سکتی ہیں۔

ایک ایکسپوژر میٹرکس جو اس بات کا اندازہ لگاتا ہے کہ کون سی کیٹیگریز مارکیٹ کی قوتوں کے سامنے ہیں، اور آیا مارکیٹ انفلیٹنگ یا ڈی فلیٹنگ کر رہی ہے یا کم ہو رہی ہے، کمپنیوں کو زیادہ باخبر فیصلے کرنے میں مدد کر سکتی ہے۔

انفلیشن اور ڈیفلیشن میں کیا فرق ہے؟

اگر افراط زر قیمتوں کے تعین کے سپیکٹرم کی ایک انتہا ہے، تو ڈیفلیشن دوسری ہے۔

ڈیفلیشن اس وقت ہوتا ہے جب معیشت میں قیمتوں کی مجموعی سطح گر جاتی ہے اور کرنسی کی قوت خرید بڑھ جاتی ہے۔

یہ پیداواری صلاحیت میں اضافے اور سامان اور خدمات کی کثرت، مجموعی طلب میں کمی، یا رقم اور قرض کی فراہمی میں کمی کے ذریعے کارفرما ہو سکتا ہے۔

عام طور پر، معتدل ڈیفلیشن صارفین کی جیب کو مثبت طور پر متاثر کرتا ہے کیونکہ وہ کم پیسوں میں زیادہ خریداری کرنے کے قابل ہوتے ہیں۔

تاہم ڈیفلیشن ایک کمزور ہوتی ہوئی معیشت کی علامت ہو سکتی ہے، جس سے کساد بازاری اور ڈپریشن ہو سکتا ہے۔

مہنگائی جہاں قوت خرید کو کم کرتی ہے، وہیں یہ قرض کی قدر کو بھی کم کرتی ہے۔

ڈیفلیشن کے دوران دوسری طرف، قرض زیادہ مہنگا ہو جاتا ہے۔

 مزید برآں، صارفین مہنگائی کے دور میں ایک حد تک اپنی حفاظت کر سکتے ہیں۔

مثال کے طور پر جن صارفین نے اپنا پیسہ سرمایہ کاری میں لگایا ہے وہ اپنی آمدنی افراط زر کی شرح سے زیادہ تیزی سے بڑھتے دیکھ سکتے ہیں۔

ڈیفلیشن کی ادوار میں تاہم، سرمایہ کاری، جیسے کہ سٹاک، کارپوریٹ بانڈز اور رئیل اسٹیٹ کی سرمایہ کاری خطرناک ہو جاتی ہے۔

ریاستہائے متحدہ میں ڈیفلیشن کا ایک حالیہ دور 2007 اور 2008 کے درمیان آیا، جسے ماہرین اقتصادیات نے عظیم کساد بازاری کہا ہے۔

اس مضمون کی تیاری میں میکنزی اور چند دیگر ویب سائٹس سے مدد لی گئی۔

زیادہ پڑھی جانے والی معیشت